I crediti d’imposta acquistati dai professionisti a un prezzo inferiore al valore nominale generano un margine quando vengono usati in compensazione o rivenduti. Dal 12 agosto 2026 quel margine ha una disciplina propria: l’articolo 3 del Dlgs 7 agosto 2026, n. 148 (decreto Omnibus) lo sottrae alla tassazione ordinaria del reddito di lavoro autonomo e lo assoggetta a un’imposta sostitutiva del 26%.
Al tema è dedicato l’articolo dell’Avv. Fabio Ciani, scritto con Sabino Piattone e Claudio Sabbatini e pubblicato su NT+ Fisco de Il Sole 24 Ore il 10 novembre 2026: Crediti acquistati dai professionisti, come tassare i differenziali da cessione o compensazione. Qui ne riprendiamo i punti che interessano più da vicino professionisti e studi associati.
Crediti acquistati dai professionisti: a chi si applica il nuovo regime
La norma riguarda chi determina il reddito in base all’articolo 54 del Tuir, quindi professionisti individuali e studi associati, a condizione che l’acquisto del credito sia riconducibile all’attività professionale. Per coordinamento, la stessa regola è stata inserita anche nell’articolo 56 del nuovo Testo unico (Dlgs 117/2026), in vigore dal 1° gennaio 2027.
Rientrano nel regime i crediti d’imposta diversi da quelli che emergono dalla liquidazione delle imposte, compresi i crediti da bonus edilizi dell’articolo 121, comma 2, del Dl 34/2020.
Il regime sostitutivo non riguarda invece:
- i crediti che emergono dalla liquidazione delle imposte;
- i crediti ricevuti come compenso di una prestazione professionale;
- i margini realizzati da persone fisiche che acquistano crediti fuori dall’attività d’impresa o professionale.
Il secondo caso è quello che in pratica genera più equivoci. Un credito ricevuto dal cliente al posto del pagamento è un compenso: è tassato in via ordinaria, anno per anno, per l’importo effettivamente compensato. Conviene conservare contratto, fattura e documenti da cui risulti che il credito nasce dalla prestazione.
Conta la data di acquisto
Il regime applicabile dipende da quando il credito è stato acquistato. La data in cui viene utilizzato in compensazione non ha rilievo.
| Acquisto del credito | Trattamento |
|---|---|
| Dal 12 agosto 2026 | Imposta sostitutiva del 26%, obbligatoria |
| Dal 1° gennaio 2024 all’11 agosto 2026 | Imposta sostitutiva su opzione. Senza opzione resta l’impostazione delle risposte a interpello 171/2025 e 6/2026: costo dedotto nell’anno del pagamento, valore nominale tassato negli anni di utilizzo |
| Prima del 2024 | Margine fiscalmente irrilevante (risposta a interpello 472/2023) |
Per stabilire quando l’acquisto si è perfezionato si guarda all’accordo di cessione e alle eventuali condizioni a cui sono subordinati i suoi effetti. Per i bonus edilizi vanno considerati anche i dati della Piattaforma cessione crediti dell’agenzia delle Entrate.
Come si calcola il margine
L’imposta si applica al differenziale positivo. Il costo di acquisto non si deduce più per intero nell’anno in cui è pagato: va ripartito sulle quote di credito in proporzione al loro peso sul valore nominale.
Costo attribuibile alla quota = costo di acquisto × (quota utilizzata ÷ valore nominale)
In caso di compensazione il margine è la quota compensata meno il costo attribuibile. In caso di cessione è il prezzo incassato meno il costo attribuibile alla quota ceduta. Per chi cede, quindi, il valore nominale non rileva: conta il corrispettivo.
Un esempio. Un professionista acquista per 42.500 euro un credito di 50.000 euro nominali, pagandolo quindi l’85%.
| Operazione | Importo | Costo attribuibile | Margine | Imposta 26% |
|---|---|---|---|---|
| Compensazione di 20.000 euro | 20.000 | 17.000 | 3.000 | 780 |
| Cessione dei restanti 30.000 euro nominali | 27.600 | 25.500 | 2.100 | 546 |
| Totale | 47.600 | 42.500 | 5.100 | 1.326 |
La quota di costo già attribuita alla compensazione (17.000 euro) non può essere considerata una seconda volta nella cessione, che parte dal costo residuo di 25.500 euro.
L’imposta sostitutiva prende il posto di Irpef e addizionali e si versa nei termini del saldo delle imposte sui redditi.
L’opzione per i crediti acquistati dai professionisti dal 2024
Per i crediti acquistati dai professionisti tra il 1° gennaio 2024 e l’11 agosto 2026 è possibile scegliere il nuovo regime. Se la dichiarazione dell’anno interessato è già stata presentata, la scelta passa da una dichiarazione integrativa (articolo 2, comma 8, del Dpr 322/1998).
La scelta va fatta con i numeri alla mano, per due ragioni.
La prima: non basta applicare il 26% alle quote future. Chi ha già dedotto l’intero costo nell’anno del pagamento, o ha già tassato il valore nominale delle quote utilizzate, deve rielaborare tutte le annualità coinvolte.
La seconda: la norma esclude il rimborso delle maggiori imposte eventualmente già versate.
Il confronto va quindi fatto anno per anno, mettendo in fila deduzione già fruita, quote già utilizzate, credito residuo, imposta sostitutiva dovuta e livello di reddito di ciascun periodo. In alcuni casi l’opzione costa più di quanto fa risparmiare.
Le questioni ancora aperte
Sui crediti acquistati dai professionisti la norma lascia senza risposta tre questioni.
Il collegamento con l’attività professionale. Per gli studi associati la prassi offre indicazioni; per il professionista individuale la verifica è più delicata, perché il credito può essere stato comprato con disponibilità personali. Averlo usato per pagare imposte o contributi legati all’attività è un indizio, ma da solo non basta.
Le perdite. La disciplina parla solo di differenziali positivi. Nulla dice sulla deducibilità della perdita di chi cede il credito a un prezzo inferiore al costo residuo.
Irap e contributi previdenziali. L’imposta sostitutiva non esclude espressamente il margine dalla base Irap né dal contributo soggettivo. Poiché il differenziale resta una componente del reddito di lavoro autonomo, la tesi della rilevanza contributiva è sostenibile e va verificata sulle regole della singola cassa.
L’articolo completo, con gli esempi di calcolo e il prospetto di confronto tra vecchio e nuovo regime, è disponibile su NT+ Fisco. Altri approfondimenti sono nella sezione Fiscalità d’impresa.